来源：OFweek电子工程网
时间：2012-10-17
外资德意志证券表示， 联发科 （2454）Q3智慧手机晶片出货将超过预期的3200万套，全年出货上看1亿套，与2011年的1000万套相比，增至10倍。由于中国低价智慧手机需求旺，动能将持续到明年，德意志将联发科目标价订在420元。
联发科与晨星上周五通过合并案，联发科将再发行2.19亿股来交换晨星股权，时间点约在明年初，以0.794股加1元现金换一股晨星。合并后，联发科将成全球第四大晶片厂，仅次于高通、博通及超微。
德意志证券表示，联发科近期宣布与印尼电信商Telkomsel及当地手机品牌IMO合作，初估将有至少10款手机采用联发科的MT6577，并在未来几个月陆续上市。德意志认为，印尼是东南亚手机销售强劲的国家，联发科强攻当地市场，将是继中国之后的营收主力。
德意志估计，受惠中国低价智慧手机需求旺盛，联发科第三季、第四季营收都将高于往常，其中Q3智慧手机晶片出货将比德意志预期的3200万套还多，也高于Q2的2100万套。因此联发科近期将会再度上修今年出货量，从原先的9500万套增至1亿套以上。与2011年联发科智慧手机晶片仅出货1000万套相比，成长至10倍以上。德意志认为，联发科在智慧手机市场的策略成功，较竞争者更有优势。主要对手高通的新款MSM8225Q晶片近期内无法撼动联发科的主力产品MT6589，因此建议投资人在近期股价回档时买进。
