40亿并购美企MFLX,做LED的东山精密咋这么有钱

时间:2016-02-24 来源:证券时报

东山精密发布非公开发行股票预案,公司拟以不低于15.93元/股的价格发行不超过2.82亿股,募集资金总额不超过45亿元,用于收购美国纳斯达克上市公司MFLX公司100%股权,以及补充流动资金。东山精密股票于2月23日开市起复牌。

东山精密此次非公开发行股票的一大亮点即为收购美国最大的柔性电路板制造商。根据方案,东山精密将通过全资子公司香港东山,在美国特拉华州投资设立一家全资子公司Dragon Electronix HoldingsInc.(即“美国控股公司”),并通过美国控股公司于美国特拉华州投资设立一家全资子公司Dragon Electronix Merger SubInc.(即“合并子公司”)。合并子公司与MFLX公司将于交割条件全部满足后依据美国特拉华州相关法律进行公司合并。MFLX公司将作为合并后的存续公司,并成为东山精密的一家间接全资子公司。本次合并完成后,MFLX公司的普通股股票将从美国纳斯达克退市。

根据合并协议,MFLX公司的每股合并对价为23.95美元,较该公司最近一年股票均价19.59美元/股溢价22%,交易总价预计约为6.1亿美元(约合39.84亿元人民币)。东山精密此次拟投入39.84亿募资额用于收购,但由于募集资金到位时间与实际支付本次收购资金的时间不一致,公司拟通过自筹资金先行支付。

据了解,MFLX公司主要从事柔性电路板(FPC)和柔性电路组件(FPCA)的设计、生产和销售,致力于为客户提供满足当今可移动电子设备复杂设计需求的整体解决方案。该公司于1984年10月成立于美国加利福尼亚,2004年在特拉华州重新成立并在纳斯达克上市。

MFLX公司管理总部位于美国,主要生产基地位于中国苏州市,销售和客服中心位于新加坡,并在韩国等国家拥有销售团队。MFLX公司主要从事柔性电路板(FPC)和柔性电路组件(FPCA)的设计、生产和销售,致力于为客户提供满足当今可移动电子设备复杂设计需求的整体解决方案。MFLX公司是全球专业柔性电路板和柔性电路组件最大的供应商之一,2014年,MFLX公司以6.3亿美元的产值在全球PCB制造商中排名第27位,在专业FPC制造商中排名第5位,在全球FPC制造领域处于领先地位。

MFLX公司的营业收入主要来源于移动市场,终端产品包括智能手机、平板电脑和家用电子产品。最近两年,智能手机市场收入占MFLX公司的营业收入比例维持在70%左右,是其主要营业收入来源。作为一项新的增长点,MFLX公司从2015年开始大力拓展可穿戴设备和汽车零部件领域。

财务数据显示,MFLX公司2015年实现营业收入6.37亿美元,实现净利润4508.2万美元。

近年来,以智能手机、平板电脑等移动电子设备为首的消费类电子产品市场高速增长,极大地推动了作为其主要连接配件的FPC市场发展。

东山精密主营业务涵盖精密金属制造和精密电子制造两个领域,其中精密电子制造业务主要服务于消费电子、LED照明等行业,主要产品包括LED器件、触控面板和LCM模组,其中,触控面板和LCM模组主要应用于智能手机、平板电脑等消费电子领域。

据公告表示,根据相关法律法规,本次收购在纳斯达克进行股票交易的上市公司MFLX100%的股权尚需取得必要备案或审批方可实施,包括但不限于美国反垄断审查、美国外资投资委员会、美国证监会等境外监管机构申报和审核,以及中国国家发改委、国家商务部、江苏省商务厅、外汇管理主管部门关于本次收购的备案或审批。

虽然本公司、MFLX公司股东大会依法定程序审议通过。但上述备案或核准事宜均为本次资产收购实施的前提条件,能否取得相关的备案或审批,以及最终取得该等备案或审批的时间存在不确定性。因此,本次重大资产购买能否最终成功实施存在不确定性。如果本次收购无法获得批准,本次收购可能被暂停、中止或取消。